Cómo utilizar la función DURACION.MODIF en Excel

Publicado en: 2020年10月23日 2020年11月12日
Etiquetas: excel-financial-formulas

En este artículo, aprenderemos cómo usar la función MDURATION en Excel.

Escenario:

¿Cuál es la duración de Macauley? La duración de Macauley es el tiempo promedio ponderado registrado hasta el vencimiento de los flujos de efectivo por un valor nominal de $ 100. Obtenga más fórmulas matemáticas sobre macaulay duration aquí. Calculamos el promedio ponderado usando el link: / excel-date-time-formulas-how-to-use-the-duration-function-in-excel [DURATION function] en Excel. A diferencia de la duración de Macaulay, la duración modificada (comúnmente conocida como MD) es una medida de sensibilidad al precio, definida como el porcentaje derivado del precio con respecto al rendimiento para un valor nominal de $ 100. En Excel podemos calcular la duración modificada usando la función MDURATION. La relación matemática entre los dos se puede mostrar como se muestra a continuación.

Duración modificada = duración macaulay / (1 + rendimiento de mercado / pagos de cupones por año)

Función MDURATION en Excel

La función MDURATION devuelve la duración modificada en años para un valor por un valor nominal asumido de $ 100 con algunos términos requeridos. Estos términos requeridos se dan como argumento para la función. Aprendamos más sobre el argumento en la sintaxis que se indica a continuación.

Sintaxis de la función MDURATION:

=MDURATION( settlement, maturity , rate , yld , redemption , frequency,

[basis])

Liquidación: Fecha de liquidación del valor. Vencimiento: * Fecha de vencimiento del valor. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el valor.

tasa: Tasa de cupón anual del valor yld: * Frecuencia de la tasa de rendimiento anual del título – pagos por año (1 = anual, 2 = semi, 4 = trimestral)

base – [opcional] Base de recuento de días. El valor predeterminado es 0 y para consultar la tabla siguiente.

Basis	Day count basis
0	US (NASD) 30 / 360
1	actual / actual
2	actual / 360
3	actual / 365
4	European 30 / 360

Ejemplo:

Todos estos pueden resultar confusos de entender. Tomemos un ejemplo y apliquemos la función en los términos dados sobre seguridad. Aquí tenemos algunos términos que se usarán como argumentos en la función.

Usa la fórmula MDURATION:

=MDURATION( B3 , B4 , B5 , B6 , 2 , 0 )

Aquí, la función devuelve los 4.09 años para los términos establecidos en el valor nominal asumido de $ 100 del valor, que es aproximadamente 49 meses.

Dar los mismos argumentos a la función de duración se indica a continuación.

Use la fórmula DURATION:

=DURATION(

B3 , B4 , B5 , B6 , 2 , 0 )

Aquí, la función devuelve los 4.09 años para los términos establecidos en el valor nominal asumido de $ 100 del valor, que es aproximadamente 52 meses.

Debe estar pensando para qué podrían utilizarse estos resultados. La función MDURATION devuelve el número de años. Por ejemplo, suponga que el banco A y el banco B entran en un swap de tasa de interés.

La duración modificada del tramo de recepción de un swap se calcula en nueve años y la duración modificada del tramo de pago se calcula en cinco años. La duración modificada resultante del swap de tipos de interés es de cuatro años (9 años – 5 años).

Aquí están todas las notas de observación sobre el uso de la fórmula.

Notas:

Excel almacena las fechas como números de serie y la función lo utiliza en los cálculos. Por lo tanto, se recomienda usar fechas como referencia de celda en lugar de dar un argumento directo a la función. Compruebe los valores de fecha si la función devuelve # ¡VALOR! Error.
La fecha de liquidación del valor es la fecha posterior a la fecha de emisión cuando el valor se negocia con el comprador.
Los argumentos como la fecha de liquidación, la fecha de vencimiento, la frecuencia y la base se truncan a números enteros.
La función devuelve el error # ¡VALOR! * Si la fecha de liquidación y la fecha de vencimiento no es un formato de fecha válido.
La función devuelve el error # ¡NUM! * Si:
1. El argumento de la frecuencia de pago no es uno de los tres (1, 2 o 4)
2. Si el argumento base es <0 o> 4. .. Si el valor de liquidación de la fecha de vencimiento.
3. Si el argumento de tasa de cupón o tasa de rendimiento es <0. La función genera # ¡VALOR! * Error si los argumentos de la función no son numéricos.

Espero que haya entendido cómo usar la función MDURATION en Excel. Encuentre más artículos sobre fórmulas financieras y sus funciones relacionadas aquí.

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