Wie die MDURATION Funktion in Excel verwenden

Posted on: 2020年10月23日 2020年11月12日
Tags: excel-financial-formulas

In diesem Artikel erfahren Sie, wie Sie die MDURATION-Funktion in Excel verwenden.

Szenario:

Was ist Macauley Dauer? Die Macauley-Duration ist die gewichtete durchschnittliche Zeit bis zur Fälligkeit der Cashflows bei einem Nennwert von 100 USD. Weitere mathematische Formeln zu httpsmacaulay duration finden Sie hier. Wir berechnen den gewichteten Durchschnitt mit dem Link: / excel-date-time-formeln-wie-man-die-dauer-funktion-in-excel [DURATION function] in Excel verwendet. Im Gegensatz zur Macaulay-Duration ist die modifizierte Duration (allgemein als MD bekannt) ein Preissensitivitätsmaß, definiert als die prozentuale Ableitung des Preises in Bezug auf die Rendite für einen Nennwert von 100 USD. In Excel können wir die geänderte Dauer mit der Funktion MDURATION berechnen. Die mathematische Beziehung zwischen den beiden kann wie unten gezeigt gezeigt werden.

Geänderte Duration = Macaulay-Duration / (1 + Marktrendite / Couponzahlungen pro Jahr)

MDURATION-Funktion in Excel

Die MDURATION-Funktion gibt die geänderte Dauer in Jahren für ein Wertpapier für den angenommenen Nennwert von 100 USD mit einigen erforderlichen Bedingungen zurück. Diese erforderlichen Begriffe werden als Argument für die Funktion angegeben. Erfahren Sie mehr über das Argument in der unten angegebenen Syntax.

MDURATION-Funktionssyntax:

=MDURATION( settlement, maturity , rate , yld , redemption , frequency,

[basis])

Abwicklung: Abrechnungsdatum des Wertpapiers Fälligkeit: * Fälligkeitsdatum des Wertpapiers. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem das Wertpapier abläuft.

Rate: Die jährliche Kuponrate des Wertpapiers yld: * Häufigkeit der jährlichen Rendite des Wertpapiers – Zahlungen pro Jahr (1 = jährlich, 2 = halb, 4 = vierteljährlich)

Basis – [optional] Basis für die Tageszählung. Die Standardeinstellung ist 0 und siehe Tabelle unten.

Basis	Day count basis
0	US (NASD) 30 / 360
1	actual / actual
2	actual / 360
3	actual / 365
4	European 30 / 360

Beispiel:

All dies könnte verwirrend zu verstehen sein. Nehmen wir ein Beispiel und wenden die Funktion unter den angegebenen Sicherheitsbedingungen an. Hier haben wir einige Begriffe, die als Argumente in der Funktion verwendet werden.

Verwenden Sie die MDURATION-Formel:

=MDURATION( B3 , B4 , B5 , B6 , 2 , 0 )

Hier gibt die Funktion die 4,09 Jahre für die angegebenen Bedingungen für das angenommene Nennwert von 100 USD zurück, was ungefähr 49 Monaten entspricht.

Im Folgenden werden die gleichen Argumente für die Dauerfunktion angegeben.

Verwenden Sie die DURATION-Formel:

=DURATION(

B3 , B4 , B5 , B6 , 2 , 0 )

Hier gibt die Funktion die 4,09 Jahre für die angegebenen Bedingungen für das angenommene Nennwert von 100 USD zurück, was ungefähr 52 Monaten entspricht.

Sie müssen sich überlegen, wofür diese Ergebnisse verwendet werden könnten. Die MDURATION-Funktion gibt die Anzahl der Jahre zurück. Angenommen, Bank A und Bank B schließen einen Zinsswap ab.

Die geänderte Dauer des empfangenden Teils eines Swaps wird mit neun Jahren berechnet, und die geänderte Dauer des zahlenden Teils wird mit fünf Jahren berechnet. Die daraus resultierende modifizierte Duration des Zinsswaps beträgt vier Jahre (9 Jahre – 5 Jahre).

Hier finden Sie alle Beobachtungshinweise zur Verwendung der Formel.

Hinweise:

Excel speichert Daten als Seriennummern und wird von der Funktion zur Berechnung verwendet. Es wird daher empfohlen, Datumsangaben als Zellreferenz zu verwenden, anstatt der Funktion ein direktes Argument zu geben. Überprüfen Sie die Datumswerte, wenn die Funktion #VALUE zurückgibt! Error.
Das Datum der Wertpapierabwicklung ist das Datum nach dem Ausgabetag, an dem das Wertpapier an den Käufer gehandelt wird.
Argumente wie Abrechnungsdatum, Fälligkeitsdatum, Häufigkeit und Basis werden auf ganze Zahlen gekürzt.
Die Funktion gibt den Fehler #VALUE! * Zurück, wenn das Abrechnungsdatum und das Fälligkeitsdatum kein gültiges Datumsformat sind.
Die Funktion gibt den Fehler #NUM! * Zurück, wenn:
1. Zahlungshäufigkeitsargument ist nicht eines der drei (1, 2 oder 4)
2. Wenn das Basisargument entweder <0 oder> 4 ist. .. Wenn Fälligkeitsdatum Abrechnungswert.
3. Wenn das Argument für die Kuponrate oder die Rendite <0 ist. Die Funktion generiert #VALUE! * Fehler, wenn die Argumente für die Funktion nicht numerisch sind.

Ich hoffe, Sie haben verstanden, wie die MDURATION-Funktion in Excel verwendet wird. Weitere Artikel zu Finanzformeln und den damit verbundenen Funktionen finden Sie hier.

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