Dans d’autres numéros de ExcelTips, vous découvrez comment vous pouvez utiliser la fonction IRR pour calculer le taux de rendement interne pour une série de valeurs. Excel fournit une autre fonction, XIRR, qui est étroitement liée à IRR. La fonction XIRR est utilisée pour déterminer le taux de rendement interne lorsqu’il y a un certain nombre de paiements irréguliers associés à un investissement. La fonction XIRR est fournie dans le cadre du complément Analysis ToolPak.

Par définition, un taux de rendement interne est le taux d’intérêt couru sur un investissement consistant en une série de paiements et de revenus sur la durée de vie de l’investissement. La fonction XIRR est utilisée pour déterminer le TRI lorsque les paiements et les revenus sont effectués à des périodes différentes. Dans les valeurs fournies à la fonction, vous saisissez les paiements que vous effectuez sous forme de valeurs négatives et les revenus que vous recevez sous forme de valeurs positives.

Par exemple, disons que vous investissez dans l’entreprise de votre ami et que vous fournissez l’argent (50 000 $) le 1er novembre. En raison de la nature saisonnière de l’entreprise de votre ami, les paiements sont prévus pour le 1er mars, le 1er avril et le 1er mai. 1er juin, 1er juillet et 1er août pour chacun des trois ans. Au cours de la première année, les paiements seront de 3 500 $ chacun, la deuxième année, ils seront de 4 250 $ chacun, et la troisième année, ils seront de 5 000 $ chacun.

Étant donné que les 50000 $ sont de l’argent que vous payez, ils sont saisis dans Excel comme une valeur négative. Les autres valeurs sont entrées sous forme de valeurs positives. Par exemple, vous pouvez entrer –50000 dans la cellule D4, 3500 dans les cellules D5 à D10, 4250 dans les cellules D11 à D16 et 5000 dans les cellules D17 à D22.

De même, vous saisissez les dates des paiements dans la colonne C, juste à gauche de chaque échange d’argent. Pour calculer le taux de rendement interne, vous utiliseriez la formule suivante:

=XIRR(D4:D22,C4:C22)

La première plage que vous spécifiez avec XIRR est la plage de valeurs (entrées et sorties de trésorerie) et la seconde plage correspond aux dates associées à ces valeurs. La fonction (dans ce cas) renvoie un taux de rendement interne de 31,2368%.

Les plages que vous utilisez avec la fonction XIRR doivent inclure au moins un paiement et un reçu. Si vous obtenez une erreur #NOMBRE et que vous avez inclus les paiements et les reçus dans la plage, Excel a besoin de plus d’informations pour calculer le TRI. Plus précisément, vous devez fournir une « estimation de départ »

pour Excel pour travailler avec. Par exemple:

=XIRR(D4:D22,C4:C22,10%)

Cette utilisation signifie que la fonction XIRR commence à calculer à 10%, puis tente de manière récursive de résoudre le XIRR en fonction des valeurs des plages.

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Cette astuce (2503) s’applique à Microsoft Excel 97, 2000, 2002 et 2003. Vous pouvez trouver une version de cette astuce pour l’interface ruban d’Excel (Excel 2007 et versions ultérieures) ici:

link: / excelribbon-Using_the_XIRR_Function [Utilisation de la fonction XIRR].