Comment utiliser la fonction MDURATION dans Excel

Quelle est la durée de Macauley? La duration de Macauley est le temps moyen pondéré enregistré jusqu’à l’échéance des flux de trésorerie d’une valeur nominale de 100 $. Apprenez plus de formules mathématiques sur macaulay duration ici. Nous calculons la moyenne pondérée en utilisant le lien: / excel-date-heure-formules-comment-utiliser-la-fonction-durée-dans-excel [fonction DURATION] dans Excel. Contrairement à la duration de Macaulay, la duration modifiée (communément appelée MD) est une mesure de sensibilité au prix, définie comme le dérivé en pourcentage du prix par rapport au rendement pour une valeur nominale de 100 $. Dans Excel, nous pouvons calculer la durée modifiée à l’aide de la fonction MDURATION. La relation mathématique entre les deux peut être illustrée ci-dessous.

Durée modifiée = durée macaulay / (1 + rendement du marché / paiements de coupon par an)

La fonction MDURATION renvoie la durée modifiée en années d’un titre pour une valeur nominale supposée de 100 $ avec certaines conditions requises. Ces termes obligatoires sont donnés en argument de la fonction. Apprenons-en plus sur l’argument dans la syntaxe indiquée ci-dessous.

Règlement: Date de règlement du titre Echéance: * Date d’échéance du titre. La date d’échéance est la date à laquelle le titre expire.

rate: Taux du coupon annuel du titre yld: * Fréquence du taux de rendement annuel du titre – paiements par an (1 = annuel, 2 = semestriel, 4 = trimestriel)

base – [facultatif] Base du nombre de jours. La valeur par défaut est 0 et pour voir le tableau ci-dessous.

Tout cela peut être difficile à comprendre. Prenons un exemple et appliquons la fonction aux termes donnés sur la sécurité. Ici, nous avons quelques termes qui seront utilisés comme arguments dans la fonction.

Ici, la fonction renvoie les 4,09 ans pour les conditions énoncées sur la valeur nominale supposée de 100 $, soit environ 49 mois.

Donner les mêmes arguments à la fonction de durée est indiqué ci-dessous.

Ici, la fonction renvoie les 4,09 ans pour les conditions énoncées sur la valeur nominale supposée de 100 $, soit environ 52 mois.

Vous devez vous demander à quoi pourraient servir ces résultats. La fonction MDURATION renvoie le nombre d’années. Par exemple, supposons que la banque A et la banque B concluent un swap de taux d’intérêt.

La durée modifiée de la jambe réceptrice d’un swap est calculée à neuf ans et la durée modifiée de la jambe payante à cinq ans. La durée modifiée du swap de taux d’intérêt qui en résulte est de quatre ans (9 ans – 5 ans).

Voici toutes les notes d’observation concernant l’utilisation de la formule.

J’espère que vous avez compris Comment utiliser la fonction MDURATION dans Excel. Trouvez plus d’articles sur les formules financières et leurs fonctions associées ici.

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