Как использовать функцию IRR
Используйте функцию IRR в Excel для расчета внутренней ставки доходности проекта. Внутренняя норма доходности является ставкой дисконтирования, что делает чистую приведенную стоимость, равную нулю.
Простой пример IRR
Например, проект требует первоначальных инвестиций в размере $ 100 (ячейка B5).
-
Мы ожидаем, что прибыль в размере $ 0 в конце первого периода, прибыль в размере $ 0 в конце второго периода и прибыль $ 152,09 в конце третьего периода.
Примечание: ставка дисконтирования равна 10%. Это норма прибыли лучших альтернативных инвестиций. Например, вы могли бы также положить деньги на сберегательный счет по процентной ставке 10%.
-
Правильная
ссылки: / примеры-NPV [формула NPV]в Excel используется функция NPV для расчета текущей стоимости ряда будущих денежных потоков и вычитает первоначальные инвестиции.
Объяснение: положительная чистая приведенная стоимость указывает, что норма проекта доходности превышает ставку дисконтирования. Другими словами, это лучше инвестировать свои деньги в проекте А, чем вкладывать деньги в сберегательный счет по процентной ставке 10%.
-
Функция IRR ниже высчитывает внутренняя норма доходности проекта А.
-
Внутренняя норма доходности является ставкой дисконтирования, что делает чистую приведенную стоимость, равную нулю. Чтобы ясно видеть это, заменить дисконтную ставку в размере 10% в ячейке B2 с 15%.
Объяснение: чистая приведенная стоимость 0 указывает на то, что проект генерирует норму прибыли, равной учетной ставке. Другими словами, оба варианта, вкладывать деньги в проекте A или положить деньги в высокодоходные сберегательный счет в процентной ставке 15%, выход равный доход.
-
Мы можем проверить это. Предположим, вы положили $ 100 в банк. Сколько ваши инвестиции стоят после 3-х лет при годовой процентной ставке 15%? Ответ $ 152,09.
Вывод: вы можете сравнить производительность проекта сберегательного счета с процентной ставкой, равной IRR.
текущие значения
Например, проект Б требует первоначальных инвестиций в размере $ 100 (ячейка B5).
Мы ожидаем, что прибыль в размере $ 25 в конце первого периода, прибыль в размере $ 50 в конце второго периода и прибыль $ 152,09 в конце третьего периода.
-
Функция ВСД ниже вычисляет внутренняя норма прибыли проекта B.
-
Опять же, внутренняя норма доходности является ставкой дисконтирования, что делает чистую стоимость настоящей равен нулю. Чтобы ясно видеть это, замените учетную ставку на 15% в ячейке B2 с 39%.
Объяснение: чистая приведенная стоимость 0 указывает на то, что проект генерирует норму прибыли, равной учетной ставке. Другими словами, оба варианта, вкладывать деньги в проекте Б или положить деньги в высокодоходные сберегательный счет, при процентной ставке 39%, выход равный доход.
-
Мы можем проверить это. Во-первых, мы расчета текущей стоимости (PV) каждого денежного потока. Далее, мы суммируем эти значения.
Объяснение: вместо того, чтобы инвестировать $ 100 в проекте В, можно также положить $ 17,95 в сберегательный счет на 1 год, $ 25,77 в сберегательный счет в течение 2-х лет и $ 56,28 в сберегательный счет в течение трех лет, при годовой процентной ставке составит ВСД (39%).
правила IRR
Правило IRR гласит, что если IRR больше требуемой нормы доходности, вы должны принять этот проект. значения IRR часто используется для сравнения инвестиций.
-
Функция IRR ниже высчитывает внутренняя норма доходности проекта X.
Вывод: если требуемая норма доходности равна 15%, вы должны принять этот проект, потому что IRR данного проекта составляет 29%.
-
Функция IRR ниже высчитывает внутренняя норма доходности проекта Y.
Вывод: в целом, выше IRR показывает лучшие инвестиции.
Таким образом, проект Y является лучше, чем инвестиции по проекту X.
-
Функция IRR ниже высчитывает внутренняя норма доходности проекта Z.
Вывод: выше IRR не всегда лучше. Проект Z имеет более высокую IRR, чем по проекту Y, но денежные потоки значительно ниже.