ExcelでMDURATION機能を使用する方法
この記事では、ExcelでMDURATION関数を使用する方法を学習します。
シナリオ：
マコーリーデュレーションとは何ですか？マコーリーデュレーションは、額面100ドルのキャッシュフローの満期までに記録された加重平均時間です。 https://en.wikipedia.org/wiki/Bond_duration#Macaulay_duration [macaulayduration]の詳細な数式についてはこちらをご覧ください。 Excelの `link：/ excel-date-time-formulas-how-to-use-the-duration-function-in-excel [DURATION function]`を使用して、加重平均を計算します。マコーレーデュレーションとは対照的に、修正デュレーション（一般にMDとして知られている）は価格感応度の尺度であり、額面100ドルの利回りに対する価格のパーセンテージ導関数として定義されます。 Excelでは、MDURATION関数を使用して修正デュレーションを計算できます。両者の数学的関係は以下のようになります。
修正デュレーション=マコーレーデュレーション/（1 +年間の市場利回り/クーポン支払い）
ExcelのMDURATION関数
MDURATION関数は、いくつかの必要な条件を使用して、額面100ドルと想定される証券の修正デュレーションを年単位で返します。これらの必須用語は、関数の引数として指定されています。下記の構文で引数について詳しく学びましょう。
MDURATION関数の構文：
|
=MDURATION( settlement, maturity , rate , yld , redemption , frequency, [basis]) |
決済：証券の決済日満期：*証券の満期日。満期日は、証券の有効期限が切れる日付です。
レート：証券の年利率yld：*証券の年利率頻度-1年あたりの支払い（1 =年次、2 =半、4 =四半期）
基準-[オプション]日数基準。デフォルトは0で、以下の表を参照してください。
|
Basis |
Day count basis |
|
0 |
US (NASD) 30 / 360 |
|
1 |
actual / actual |
|
2 |
actual / 360 |
|
3 |
actual / 365 |
|
4 |
European 30 / 360 |
例：
これらはすべて理解しにくいかもしれません。例を挙げて、セキュリティに関する特定の条件に関数を適用してみましょう。ここに、関数の引数として使用されるいくつかの用語があります。
MDURATIONの式を使用します：
|
=MDURATION( B3 , B4 , B5 , B6 , 2 , 0 ) |
ここで、この関数は、約49か月である100ドルの想定額面セキュリティに関する規定の条件に対して4。09年を返します。
期間関数に同じ引数を与えることを以下に説明します。
DURATIONの式を使用してください：
|
= B3 , B4 , B5 , B6 , 2 , 0 ) |
ここで、この関数は、約52か月である100ドルの想定額面セキュリティに関する規定の条件に対して4。09年を返します。
これらの結果を何に使用できるかを考えている必要があります。 MDURATION関数は、年数を返します。たとえば、銀行Aと銀行Bが金利スワップを締結するとします。
スワップの受け取りレッグの修正デュレーションは9年として計算され、支払いレッグの修正デュレーションは5年として計算されます。結果として生じる金利スワップの修正デュレーションは4年（9年– 5年）です。
これは、式の使用に関するすべての注意事項です。
メモ：
。 Excelは日付をシリアル番号として保存し、関数による計算に使用されます。したがって、関数に直接引数を与えるのではなく、セル参照として日付を使用することをお勧めします。関数が#VALUEを返す場合は、日付値を確認してください。エラー。
。証券決済日は、証券が買い手に取引される発行日の後の日付です。
。決済日、満期日、頻度、基準などの引数は整数に切り捨てられます。
。決済日と満期日が有効な日付形式でない場合、関数は#VALUE！*エラーを返します。
。次の場合、関数は#NUM！*エラーを返します。
ExcelでMDURATION関数を使用する方法を理解したことを願っています。数式とその関連機能に関するその他の記事は、こちらをご覧ください。
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