Как использовать функцию MDURATION в Excel

Posted on: 2020年10月22日 2020年11月12日
Tags: excel-financial-formulas

В этой статье мы узнаем, как использовать функцию MDURATION в Excel.

Сценарий:

Какова продолжительность Маколи? Дюрация Macauley — это средневзвешенное время, зарегистрированное до погашения денежных потоков номинальной стоимостью 100 долларов США. Узнайте больше о математических формулах о macaulay_duration здесь. Мы вычисляем средневзвешенное значение с помощью link: / excel-date-time-formulas-how-to-use-the-duration-function-in-excel [DURATION function] в Excel. В отличие от дюрации Маколея, модифицированная дюрация (обычно известная как MD) является мерой чувствительности к цене, определяемой как процентная производная от цены по отношению к доходности для номинальной стоимости 100 долларов. В Excel мы можем рассчитать измененную продолжительность с помощью функции MDURATION. Математическая связь между ними может быть показана, как показано ниже.

Модифицированная дюрация = дюрация маколея / (1 + рыночная доходность / купонные выплаты в год)

Функция MDURATION в Excel

Функция MDURATION возвращает измененную продолжительность в годах для ценной бумаги с предполагаемой номинальной стоимостью 100 долларов с некоторыми необходимыми условиями. Эти обязательные условия даются в качестве аргументов функции. Давайте узнаем больше об аргументе в синтаксисе, указанном ниже.

Синтаксис функции MDURATION:

=MDURATION( settlement, maturity , rate , yld , redemption , frequency,

[basis])

Дата исполнения: Дата исполнения ценной бумаги. Срок погашения: * Дата погашения ценной бумаги. Дата погашения — это дата истечения срока действия ценной бумаги.

ставка: Годовая купонная ставка ценной бумаги yld: * Частота годовой ставки доходности ценной бумаги — выплаты в год (1 = годовой, 2 = полугодовой, 4 = квартальный)

база — [необязательно] База подсчета дней. По умолчанию 0, см. Таблицу ниже.

Basis	Day count basis
0	US (NASD) 30 / 360
1	actual / actual
2	actual / 360
3	actual / 365
4	European 30 / 360

Пример:

Все это может сбивать с толку. Возьмем пример и применим функцию на заданных условиях к безопасности. Здесь у нас есть несколько терминов, которые будут использоваться в качестве аргументов функции.

Используйте формулу MDURATION:

=MDURATION( B3 , B4 , B5 , B6 , 2 , 0 )

Здесь функция возвращает 4,09 года для заявленных сроков предполагаемой номинальной стоимости ценных бумаг в размере 100 долларов, что составляет примерно 49 месяцев.

Передача тех же аргументов функции продолжительности приведена ниже.

Используйте формулу DURATION:

=DURATION(

B3 , B4 , B5 , B6 , 2 , 0 )

Здесь функция возвращает 4,09 года для заявленных сроков предполагаемой номинальной стоимости ценных бумаг в размере 100 долларов, что составляет примерно 52 месяца.

Вы, должно быть, думаете, для чего можно использовать эти результаты. Функция MDURATION возвращает количество лет. Например, предположим, что банк A и банк B заключили процентный своп.

Модифицированная продолжительность получающей части свопа рассчитывается как девять лет, а модифицированная продолжительность платящей части рассчитывается как пять лет. В результате модифицированная дюрация процентного свопа составляет четыре года (9 лет — 5 лет).

Вот все заметки по использованию формулы.

Примечания:

Excel хранит даты как серийные номера и используется в вычислениях функцией. Поэтому рекомендуется использовать даты в качестве ссылки на ячейку вместо того, чтобы давать прямой аргумент функции. Проверьте значения даты, если функция возвращает # ЗНАЧ! Ошибка.
Дата расчетов по ценной бумаге — это дата после даты выпуска, когда ценные бумаги продаются покупателю.
Аргументы, такие как дата расчетов, срок погашения, частота и основание, усекаются до целых чисел.
Функция возвращает ошибку #VALUE! *, Если дата расчетов и срок погашения не являются допустимым форматом даты.
Функция возвращает ошибку # ЧИСЛО! *, Если:
1. Аргумент «Частота выплат» не входит в число трех (1, 2 или 4)
2. Если аргумент основы — <0 или> 4. .. Если срок погашения — расчетное значение.
3. Если аргумент купонной ставки или доходности <0. Функция генерирует ошибку #VALUE! *, Если аргументы функции не являются числовыми.

Надеюсь, вы поняли, как использовать функцию MDURATION в Excel. Дополнительные статьи о финансовых формулах и связанных с ними функциях можно найти здесь.

Если вам понравились наши блоги, поделитесь ими с друзьями на Facebook. А также вы можете подписаться на нас в Twitter и Facebook. Мы будем рады услышать от вас, дайте нам знать, как мы можем улучшить, дополнить или усовершенствовать нашу работу и сделать ее лучше для вас. Напишите нам на [email protected].